📊 安勤(3479) 投資分析摘要
- 安勤(3479)2024年營收達新台幣82.5億元，年增12.3%，創歷史新高。
- 2025年預估每股盈餘(EPS)為8.2元，本益比約15倍，低於同業平均。
- 連續5年配發股利，2024年現金股利4.5元，殖利率3.6%。
📑 目錄
一、安勤(3479) 公司簡介與配息紀錄
這檔安勤(3479)，我個人看法是它算台灣工業電腦裡專做醫療跟自動化那塊的，不像研華那麼全面，但熬了好幾年，2024年營收82.5億元，年增12.3%，創新高。主要靠醫療電腦專案出貨，還有歐洲自動化訂單回來。2025年第一季營收21.8億，年增8.5%，毛利率也撐在28%以上，成本控制還可以。近期他們在推AI邊緣運算和智慧醫療，預計下半年出新款醫療平板，這塊如果順利，營收還能有搞頭。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 5.00 元 | 4.00% | 預估盈餘配發率65%，基於2025年EPS 8.2元 |
| 2025年 | 4.80 元 | 3.84% | 預估盈餘配發率60%，參考2024年獲利 |
| 2024年 | 4.50 元 | 3.60% | 2024年EPS 7.5元，配發率60% |
| 2023年 | 4.00 元 | 3.20% | 2023年EPS 6.8元，配發率58.8% |
| 2022年 | 3.50 元 | 2.80% | 2022年EPS 6.2元，配發率56.5% |
二、安勤(3479) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 醫療電腦需求強勁：2024年醫療相關營收占比35%，年增18%，全球醫療數位化跟遠距醫療在推，我預估2025年這塊營收能到30億。
- 工業自動化復甦：2024年自動化營收年增10%，歐洲跟中國製造業升級需求還在，2025年第一季訂單能見度已拉到6個月，全年我猜成長12%。
- AI邊緣運算布局：安勤推了AI邊緣伺服器，2024年貢獻5億，年增40%。智慧零售跟智慧城市案子有進來，2025年我保守看能到7億。
- 新客戶與新產品：2024年拿了兩家歐洲醫療設備大廠訂單，合約金額約8億，2025-2026年陸續出貨，這筆單子算穩了。
⚠️ 下行風險
- 匯率波動風險：營收6成靠海外，美元計價，如果新台幣升值5%，毛利率大概掉1.5%。2024年已經匯損0.8億，還是不小。
- 競爭加劇：工業電腦這塊大家都在搶，研華、樺漢這些大咖一直擴張，安勤市占率只有3%，真的要打價格戰，利潤會被壓縮。
- 供應鏈不穩定：晶片跟記憶體價格老在動，2024年採購成本年增5%，如果2025年哪個零件缺貨，交期跟毛利率都不好說。
三、安勤(3479) 主力成本分析
四、安勤(3479) 投資建議
- 目前股價約125元，本益比15倍，比同業平均18倍低，位階算合理偏低。我覺得可以等低點接。
- 短線支撐在120元，壓力在135元。如果突破135元我會加碼，跌破120元就減碼，停損設在115元，別凹單。
- 中長線看醫療跟AI邊緣運算這塊，我願意抱6-12個月，目標價150元，潛在報酬率20%。但要盯緊匯率。
- 配息穩定，殖利率3.6%，想存股可以放進組合，但要小心匯率跟競爭風險，不要死抱。
五、安勤(3479) 常見問題 FAQ
安勤的主要競爭優勢是什麼？
專注醫療跟工業自動化，客製化能力強，客戶黏著度算高，不是誰都能替代。
2025年營收預估多少？
我估90-95億，年增10-15%，主要靠醫療跟AI訂單撐。
安勤的股利政策如何？
近5年配發率55-65%，2024年現金股利4.5元，2025年應該差不多。
股價近期為何波動？
大盤震盪跟匯率搞的，但基本面沒變。可以多盯營收公告跟法說會。
適合長期投資嗎？
如果看好醫療跟自動化趨勢，長期抱著沒問題，但每季要檢查一下競爭力跟財報，別放到忘了。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
