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引言
假突破（Fake Breakout）是順勢交易者最大的敵人。當價格看似突破了一個關鍵位置，吸引了大量跟單者進場，卻隨即反轉，將這些跟單者全部套住。亞當理論雖然提倡突破進場，但也提供了辨識假突破的視角。本文將從亞當理論的風險管理角度，教你如何避開假突破的陷阱。
一、什麼是假突破
假突破是指價格短暫突破關鍵價位（前高、前低、趨勢線等），但隨後迅速回到原先的區間內。從亞當理論的角度來看：
- 突破無延續性： 價格突破後無法維持在突破點之上。
- 成交量背離： 突破時成交量不足，或突破後成交量迅速萎縮。
- K 線型態： 突破 K 線帶有長上影線或長下影線，代表突破力道不足。
以 台塑(1301) 為例，股價突破 80 元前高，但當日收出長上影線的墓碑線，隔日直接跌破 80 元。這就是典型的假突破—追高者全部被套。
二、假突破的常見型態
- 開高走低型： 跳空突破前高，但隨即一路走低，收盤跌破突破點。
- 瞬間穿越型： 價格瞬間穿越關鍵價位後立刻拉回，留下長影線。
- 量能不繼型： 突破當日成交量放大，但次日量能迅速萎縮，價格回落。
- 雙重假突破： 連續兩次突破都被壓回，形成雙頂或雙底型態。
以 中鋼(2002) 為例，股價在 30-32 元區間震盪數月，每次突破 32 元後就迅速跌回。這種多次假突破的型態，對於亞當理論的追隨者來說，需要更大的耐心和更嚴格的過濾條件。
三、如何避開假突破
亞當理論提供了以下避開假突破的方法：
- 時間過濾： 突破後等待 2-3 根 K 線確認站穩再進場。
- 幅度過濾： 突破點至少超過前高/前低的 1-3%，確認是真突破。
- 成交量過濾： 突破時成交量需高於 20 日均量的 1.5 倍以上。
- 嚴格停損： 萬一遇到假突破，停損可以將損失控制在最小範圍。
參考 假突破辨識技巧 的完整說明，並搭配 反彈突破進場法 的確認技巧，可以有效降低假突破的傷害。
實戰建議
- 遇到疑似假突破時，寧可錯過也不要追高，等待二次確認。
- 參考 順勢交易三大陷阱 了解順勢交易的其他陷阱。
- 善用停損保護自己，因為即使做了所有過濾，假突破仍可能發生。
常見問題
Q: 如何區分是真突破還是假突破？
A: 沒人能在當下 100% 確定。關鍵是：突破後價格能否維持在突破點之上至少 2-3 根 K 線？成交量是否持續？如果答案是否定的，就要提高警覺。
Q: 遇到假突破後該怎麼做？
A: 立即執行停損，不要期待價格回到成本價。假突破後通常會有一段反向行情，若趨勢已改變，可考慮反手操作。
