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引言
亞當理論最常被忽略但最重要的原則就是第三條：「停損是唯一保護。」在台股實戰中，多數散戶的虧損並非來自看錯方向，而是來自「沒有設停損」或「設了不停損」。本文將深入探討如何用亞當理論的思維來看待停損，並提供具體的實戰做法。
一、為什麼停損是唯一保護
亞當理論的出發點是：市場是對的，我們是錯的。既然我們無法預測市場，那麼我們的所有進場判斷都「可能」是錯的。承認這件事，才是交易成熟的開始。
- 小虧 vs 大賠： 停損的目的是讓每一次錯誤的成本控制在可承受範圍內。
- 保護本金： 本金是交易的命脈，一次大賠可能讓你永遠離開市場。
- 心理優勢： 知道虧損有限，反而能更冷靜地執行交易計畫。
以 聯發科(2454) 為例，假設股價從 1,000 元回檔至 900 元，若未設停損而持續持有，可能一路跌至 700 元才反彈。一張股票損失 30 萬元，相當於需要獲利 43% 才能補回來。
二、亞當理論的停損設定法
亞當理論不依賴複雜的指標來設定停損，而是回歸最純粹的價格行為：
- 前低停損法： 多單進場後，以前一個明顯低點下方作為停損點。
- 趨勢線停損法： 以重要的上升趨勢線或下降趨勢線作為停損參考。
- 百分比停損法： 設定總資金的一個固定比例（如 1-2%）作為單筆交易的風險上限。
以 台達電(2308) 為例，若在 300 元進場做多，可將停損設在前波低點 280 元下方（如 278 元）。這樣即使看錯，損失也控制在可接受的範圍內。
三、移動停損與獲利保護
當趨勢持續發展時，停損不是固定不動的。亞當理論提倡使用「移動停損」來保護已實現利潤：
- 追蹤停損： 隨著價格走高，逐步上移停損點。
- 均線停損： 以 20MA 或 60MA 作為移動停損參考。
- 獲利保護： 當獲利達到一定程度（如 10%），將停損移至成本價上方。
善用移動停損，可以讓你在趨勢持續時「讓利潤奔跑」，同時在趨勢反轉時保護大部分獲利。
實戰建議
常見問題
Q: 設停損常常被掃到怎麼辦？
A: 停損被掃到不代表做錯了，只是市場尚未證明你是對的。調整停損寬度（例如從 3% 放寬到 5%），但不要因此不放停損。
Q: 停損點該設多寬？
A: 一般建議單筆交易風險不超過總資金的 1-2%。根據這個風險上限反推出停損幅度，再對應到 K 線圖上的技術位置。
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