國統(8936)股票股價主力成本股利基本面-3種投資策略分析

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18 2 月

2 條評論


文章目錄

國統(8936)做什麼的

國統(8936)

國統(8936)沿革與背景

  • 成立於1978年7月15日
  • 主要從事大口徑輸配水管線之設計及製造
  • 產品包含混凝土製品(PCCP、JCP)、鋼管製品(PE 及SPE、WSP)、延性鑄鐵管等三大類產品
  • 由此延伸往工程承裝及BOT案發展
  • 目前主要承攬淨/污水處理之輸配送水工程並經營海水淡化廠

國統(8936)工程承攬業務包括:

  • 輸送水(管道工程)
  • 大型淨水廠
  • 水庫清淤整化
  • 汙水處理及中水回收
  • 造水廠(海水淡化)等
  • 自2018年8月,公司取得複合式厭氧生物發酵槽專利權,投入養殖廢水及工業廢水等業務。

國統(8936)產品營收比重為:

  • 管材銷售:36%
  • 工程承攬:44%
  • 海淡水:8%

國統(8936)銷售狀況

(1) 海水淡化

  • 國統在海淡操作營運實績有:
    • 澎湖烏崁4500CMD 海淡廠(BOO)
    • 澎湖烏崁7000CMD 海淡廠(BTO代操作)
    • 澎湖西嶼750CMD 海淡廠(BTO)
  • 自2004年投入建廠、操作、營運管理至今,出水量及獲利穩定
  • 每天要銷售3,300公噸的水給自來水公司,作為馬公居民的民生用水
  • 公司自2015年起分別承攬水利署及台水公司之大金門4,000噸、馬公4,000噸海水淡化廠案
    • 其中,大金門4,000噸已建置完成、試運轉成功,將進入5年代操作期
    • 而馬公4,000噸尚在建置中,待建置完成後將有15年代操作期

(2) 水資源計畫

  • 經濟部為了提供水的能力,持續推動
    • 湖山水庫工程計畫
    • 石門、曾文、南化、烏山頭等水庫治理及穩定南部地區供水計畫
    • 大安、大甲溪水源聯合運用輸水工程計畫等大型水資源公共工程計劃
  • 國統在2013年,拿下台灣自來水公司的「水量調度幹管及光復抽水加壓站第一階段工程」總金額高達27.38億元
    • 其中由國統國際承攬的部分達21.44億元,占78.3%
    • 其100%子公司建壹營造承攬5.53億元占20.2%
    • 預計最快12月可開始入帳

國統(8936)轉投資

  • 國統轉投資新疆國統(002205.SZ),加計子公司,持股約18.75%。2011年國統處分其持有的新疆國統持股。
  • 2011年國統轉投資國新科技投資15億元從事專業濾膜製造,於2011第3季動工,目標成為國際化海水淡化和水資源公司。
  • 2013年國統轉投資子公司國新科技,已轉作EVA封裝材料、背板、耐膜材及PU塗料(用在水管內層耐膜及石化管線耐腐蝕的塗料)。此外,EVA膜和背板已通過經濟部科專補助計畫,EVA太陽能膜去年已正式量產,而封裝膜年產量可達500萬平方米,預期在2014對營運有所貢獻。
  • 2014年國統轉頭資子公司福建台明鑄管科技,公司主要專攻於球墨鑄鐵管D I P、異型管件及配件之生產與銷售。

國統(8936)周線投資建議

投資時機點與關鍵價位

股市投資區分短線(日線)、中線(周線)以及長線(月線)。投資進場的時機點在於關鍵價位發生突破、長紅或跳空三種情況下,可以規劃資金分批進場。嚴格在關鍵價位附近設定停損點,股價回測不破後,可逐次加碼進場。

周線趨勢發生條件

股市周線的趨勢發生條件通常需要8/10周的量能結構,這有助於醞釀連續型態。風險控制方面,大額資金進場相對適合,相較於短線的進出,賺賠比以及投資報酬率穩定,適合新手或是老手佈局規劃。

亞當理論的順勢交易

亞當理論強調順勢交易,需嚴格設定好停損停利點,讓市場自己決定方向。不預設立場,控制手中資金分配以及進場前的交易計劃是關鍵。這有助於應對未來走勢的不確定性。

同時,股市周線的趨勢發生條件,一般來說,至少必須8/10周的量能結構來醞釀連續型態,風險控制方面比較適合大額資金進場,相對於短線上的進出,賺賠比以及投資報酬率穩定,適合新手或是老手佈局規劃。

亞當理論文中一直提到的順勢交易,無非就是在嚴格設定好停損停利點後,讓市場自己決定方向,切記別預設立場,你永遠不知道未來的走勢,但是你可以控制的是你手裡的資金分配以及你進場前的交易計畫。詳細交易紀律可以參考基本交易守則內容

國統(8936)公司基本資料

國統(8936)公司基本資料

國統公司基本資料

國統公司基本資料

國統(8936)歷年股利分配

國統歷年股利分配

國統歷年股利分配

國統(8936)歷年股利政策

國統歷年股利政策

國統歷年股利政策

國統(8936)周線規劃

國統(8936)周線走勢圖

國統周線走勢圖

國統周線走勢圖

國統(8936)操作建議

主力成本

41.15

站上挑戰

47

52.85

58.7

跌破回測

35.3

29.45

23.6

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國統(8936)問與答

問題1:國統(8936)主要從事哪些產品的設計及製造?

回答:國統(8936)主要從事大口徑輸配水管線之設計及製造,產品包含混凝土製品(PCCP、JCP)、鋼管製品(PE 及SPE、WSP)、延性鑄鐵管等三大類產品。

問題2:股市投資中,國統(8936)周線投資建議的時機點有哪些情況?

回答:周線投資建議的時機點在於關鍵價位發生突破/長紅/跳空三種情況下。

問題3:在周線趨勢發生的條件中,至少需要多少周的量能結構?

回答:一般來說,周線趨勢發生的條件是至少必須8/10周的量能結構。

問題4:為什麼股市周線的投資風險控制比較適合大額資金進場?

回答:股市周線的投資風險控制比較適合大額資金進場,因為相對於短線上的進出,賺賠比以及投資報酬率穩定。

問題5:亞當理論中的順勢交易是如何操作的?

回答:亞當理論中的順勢交易是在嚴格設定好停損停利點後,讓市場自己決定方向,不預設立場。

問題6:在操作建議中,國統(8936)的主力成本是多少?

回答:國統(8936)的主力成本是41.15。

問題7:主力成本站上挑戰的價位是多少?

回答:主力成本站上挑戰的價位是47。

問題8:總體而言,國統(8936)的投資建議強調哪些方面?

回答:總體而言,國統(8936)的投資建議強調技術面和趨勢,同時提到風險控制和操作紀律的重要性。


國統(8936)新聞

五大標案貢獻動能,國統Q4營收拚8季高

MoneyDJ新聞 2023-11-28 11:35:37 記者 邱建齊 報導

水資源專業整合廠商國統(8936)目前手上剩餘在建工程金額(含在建工案及管材銷售)達129億元,相較去年底的89億元大幅成長約45%,其中「曾文南化聯通管統包工程」A1標及A2標預計都將在今(2023)年完成、兩個案子尚有未認列金額約7.93億元,「台中市福田水資源回收中心放流水回收再利用統包工程」、「曾文淨水場擴建工程第二期工程」、「大安大甲聯通管工程-大甲溪輸水管第3標統包工程」也將進入施工高峰,都可望成為Q4營運重要動能。

法人表示,預期Q4營收可望季增1成左右並年增超過3成、寫8季新高,即便今年前4月因去(2022)年5月起不再認列重要子公司福建台明營收而在基期上相對吃虧,全年營收仍有機會年增5%左右重回40億大關。

台灣近年來受極端氣候影響動輒爆發大旱,政府持續擴大水資源建設投資力道,除了國家積極推動的前瞻建設已投入超過1,600億水環境建設,後面還會有相關經費投入,包括海水淡化廠及水資源回收中心(再生水廠)等都是積極會去爭取的重要商機;而除了一次性的工程及管材相關收入,海水淡化及水資源回收中心營運操作也可為每年帶來超過2億元左右的經常性收入,營運動能不虞匱乏。

在手工程129億,國統未來配息往4~5成比例努力

MoneyDJ新聞 2023-11-20 15:21:09 記者 邱建齊 報導

超過9成業主為公部門的水資源專業整合廠商國統(8936)今(20)日舉行法說會,執行副總杜冠禎(見圖)表示,前三季EPS 2.03元已達去(2022)年全年2.52元的80.56%,累積淨利(合併總損益)5.83億元更已達去年全年的93.76%,以後每年會努力往40~50%的比例配發股息。

由於Q4通常是旱季,杜冠禎表示,不下雨對施工進度是正向/良性的,所以表現應該不會差到哪去,法人表示,加上新的工程陸續動工,估Q4營收可望較Q3的11.04億元增加,但因物價調整及Q3有較多一次性工程認列,毛利率應會較Q3的41.74%歷史高峰下滑。

國統今(2023)年為止共拿到78億元政府標案,杜冠禎指出,今年拿的標案是過去10年來最多的,並且會看能力/資源,有適當的案子還是會爭取,並透過適當管理/適當分配,讓業績滾動往良性循環去走。

國統截至10月底,手上剩餘在建工程金額(含在建工案及管材銷售)為129億元,杜冠禎指出,每個工案有不同工期,案子大的工期長,案子小的工期就較短,一般公共工程工期範圍大概2~3年多,法人看好國統未來幾年動能無虞。

國統訂單滿手 法人力挺

經濟日報 文╱吳秉鍇
國統產品。(本報系資料庫)
國統(8936)10月中旬打底完成後,股價穩步走高,上周五(10日)下跌0.3元,收在42.3元,單日成交量8,749張。5日均價大於10日均價,10日均價大於20日均價,近五日三大法人買超大於1,000張,獲選為本周亮點股。

國統成立於1978年,主要業務包括設計、製造及裝配大口徑輸配水管線等,產品有鋼管製品、延性鑄鐵管等兩大類,並擴及管線輸配水監控管理、免開挖推進管線工程、隧道管線工程、潛盾工程、施工用特殊機具、海水淡化及淨水或汙水處理等整廠設備設計等。

根據水利署資料顯示,台灣每年從11月到隔年的4月為枯水期,時常可見中南部地區的水庫蓄水量過低。為了穩定水資源,政府於2021年起宣布為期十年要投入共1,600億元進行水資源建設,包含建置備援管線、興建再生水廠及海淡廠(海水淡化、造水)等。


同時,今年再推出「珍珠串計劃」,力拚打通西部廊道供水管網,降低每年不同地區降雨量不平衡所導致的缺水問題,讓身為水資源統包商的國統直接受益。

法人表示,國統近三年來在管道和管材銷售標案陸續有所斬獲,在手規模較大的三大標案包括有曾文南化聯通管統包工程A1標(管材採購),承攬金額14.29億元;曾文南化聯通管統包工程A2標(統包承攬),承攬金額28.42億元。

同時有台中市福田水資源回收中心放流水回收再利用統包工程(聯合承攬並供應所有管材),國統承攬11.43億元。

而今年上半年,進一步取得多項輸配水管線及水利設施工程標案,包括有與宥林工程共同取得台灣自來水公司的「豐原大道環狀埋設幹管工程-管(五)」工程標案,金額為8.96億元。

接續,4月間獲得工程經費達32.13億元的「南科高雄第二(橋頭)園區汙水處理廠一期新建工程」標案;7月初拿到經濟部水利署北區水資源局的「石門水庫至新竹聯通管-道路埋設段工程」標案,工程金額為26.50億元,帶動在手訂單金額達158.31億元,可推升營運表現。

另外,該公司現有操作三個海水淡化廠,分別是澎湖馬公第二海水淡化廠、澎湖西嶼海水淡化廠和金門海水淡化廠;並代操作兩個水資源回收中心包括苗栗後龍鎮水資中心和苗栗竹南頭份鎮水資中心,也可有穩定營收。

法人認為,國統核心有研發製造、生產管材、也有連工帶料的管道工程,比其他同業更完整,尤其水利署等單位不是最低價標而是最有利標,主要看廠商能力、過去經驗與實績,國統爭取管道工程占有明顯優勢。

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投資小叮嚀

順勢操作切記別跟市場做對

01

當股價站上成本線方可順勢加碼操作,切記不要加碼攤平

02

注意盤勢的量價關係,當出現新的型態務必重新規劃交易計畫

03

當股價跌破成本線或重要支撐點,務必調整手中持股,重新規劃交易

Faq

何謂量價關係

量,指的是一檔期貨商品單位時間的成交量,其中包含有日成交量,月成交量,年成交量等;價,指的是一檔期貨商品的價格,以收盤價為準,還有開盤價,最高價以及最低價。

何謂主力成本線

當股價在關鍵位置出現突破、跳空、長紅或是長黑時,且出現大額成交量時,可以視為主力將來的企圖,簡單來說就是商品價格在關鍵位置的平均價格。

何謂市場趨勢

市場的趨勢,就是市場當前正在運行的方向。

何謂量價結構

所謂的量能結構就是指在股票市場的成交量裡面所包含的投資者,在股票市場上大致可以區分為投資機構、官股法人、自營商、基金投資公司、大型投資人以及散戶等。

何謂交易計畫

一個完整的交易計劃內容包含以下幾個重點:交易周期、資金分配、進場時機、停損或是停利點。

何謂交易周期

所謂的交易周期主要區分為日線交易、週線交易、月線交易。三者區別在於交易周期時間的長短。

何謂資金分配

資金分配最重要的是能夠穩妥的降低投資的風險,投資首要的工作就是先求保本再追求獲利。

何謂進場時機

進場時機,通常依據主力成本線量能的表態後,明確出趨勢的方向才開始規劃。

停損設定的重要性

投資首要工作就是嚴格控制風險,規劃進場的同時也要明確地制定停損出場的時機,當局勢並未按照你的交易計劃同步運行時,立即執行,方能長期保持大賺小賠的獲利模式。

停利設定的重要性

本網站中一直強調絕不預設立場讓市場決定一切。我們在進場前所能夠做的就是規劃好自己的交易計劃並且確實執行,真實的商品市場裡面永遠存在著不可預知的未來與風險,沒有人能夠提前預知未來的走勢,順著當下投資市場的實際走勢才是我們最簡單也是最單純的操作方式。

如何調整持倉比例

持倉比例的多寡對於投資報酬率以及投資風險的高低,有著密不可分的關係,所以投資持倉的比例往往也是風險管理中重要的一環。如何去掌握持倉比例,首先可以依照自己內心的感覺去衡量,如果當前這筆投資金額會讓你覺得沉重,請你立刻停止加大持倉的部位。

何謂亞當交易守則

  • 賠錢的部位絕不要加碼「攤平」。
  • 買進或加碼操作時,絕不能不設判斷錯誤時的停損點。
  • 絕不要取消或移動出場點,除非是往你操作的方向移動。
  • 絕不要讓賠小錢演變成重大損失。情況不對立刻出場,保留資金,改日再戰。
  • 一次操作或一天之內絕不虧損超過 10%。
  • 別試著猜頭摸底,讓頭部和底部自己出現。
  • 別站在火車前面。如果大盤出現爆發性走勢,不要和它作對,除非有明顯的證據顯示已經開始轉向了(不是即將或是應該,而是已經轉向)。
  • 保持靈活度。請記住,你可能會錯,亞當理論也可能會錯,世界上任何東西都會偶爾出錯。要記住,亞當理論所討論的,是可能性高的事,不是絕對確定的事。
  • 虧損時,請出場。如果你一直虧損,請認賠出場,暫時遠離市場。讓情緒冷靜下來、讓頭腦恢復理智。
  • 請問問自己,是不是真的想在市場上賺錢,然後仔細聽聽你的答案。有些人的內心想要賠錢,或者只是想玩刺激的東西。請了解自己

參考資料

理財網

https://www.moneydj.com/kmdj/  

奇摩股市

https://tw.stock.yahoo.com/  

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