台光電(2383)股票股價主力成本股利基本面-3種投資策略分析

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20 2 月

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文章目錄

台光電(2383)做什麼的

台光電(2383)台光電子材料股份有限公司(股票代碼:2383)

台光電 (2383) 公司簡介

  • 成立於 1992 年 3 月 24 日
  • 全球第一大無鹵素層壓板及國內第二大銅箔基板廠
  • 業務:銅箔基板、黏合片、多層壓合板製造、加工、銷售

台光電 (2383)產品結構

  • 銅箔基板 56%
  • 黏合片 43%
  • 多層壓合板 1%

台光電 (2383)產品和技術

  • 銅箔基板:
    • 印刷電路板主要原料
    • 依層數佔 PCB 成本 50-70%
    • 依基材材質分為不同特性基板,最常用玻纖環氧基板

台光電 (2383)原物料

  • 銅箔、玻纖布、環氧樹脂、化學品等

台光電 (2383)生產據點

  • 桃園觀音廠
  • 新竹廠
  • 江蘇昆山廠
  • 廣東中山廠
  • 湖北黃石廠

台光電 (2383)銷售狀況

  • 主要客戶:PCB 業者(欣興、健鼎、定穎、敬鵬、瀚宇博等)

台光電 (2383)競爭廠商

  • 公司銅箔基板競爭對手包含Hitachi Chemical、Sumitomo Bakelite、Panasonic Denko 、Isola、MGC、建滔化工集團、南亞、台燿、聯茂、合正、尚茂、聯致
  • 多層壓合板競爭對手包含台燿、華韡、聯茂、合正、聯致

台光電(2383)周線投資建議

投資時機點與關鍵價位

股市投資區分短線(日線)、中線(周線)以及長線(月線)。投資進場的時機點在於關鍵價位發生突破、長紅或跳空三種情況下,可以規劃資金分批進場。嚴格在關鍵價位附近設定停損點,股價回測不破後,可逐次加碼進場。

周線趨勢發生條件

股市周線的趨勢發生條件通常需要8/10周的量能結構,這有助於醞釀連續型態。風險控制方面,大額資金進場相對適合,相較於短線的進出,賺賠比以及投資報酬率穩定,適合新手或是老手佈局規劃。

亞當理論的順勢交易

亞當理論強調順勢交易,需嚴格設定好停損停利點,讓市場自己決定方向。不預設立場,控制手中資金分配以及進場前的交易計劃是關鍵。這有助於應對未來走勢的不確定性。

同時,股市周線的趨勢發生條件,一般來說,至少必須8/10周的量能結構來醞釀連續型態,風險控制方面比較適合大額資金進場,相對於短線上的進出,賺賠比以及投資報酬率穩定,適合新手或是老手佈局規劃。

亞當理論文中一直提到的順勢交易,無非就是在嚴格設定好停損停利點後,讓市場自己決定方向,切記別預設立場,你永遠不知道未來的走勢,但是你可以控制的是你手裡的資金分配以及你進場前的交易計畫。詳細交易紀律可以參考基本交易守則內容

台光電(2383)公司基本資料

台光電(2383)公司基本資料

台光電公司基本資料

台光電公司基本資料

台光電(2383)歷年股利分配

台光電歷年股利分配

台光電歷年股利分配

台光電(2383)歷年股利政策

台光電歷年股利政策

台光電歷年股利政策

台光電(2383)周線規劃

台光電(2383)周線走勢圖

台光電周線走勢圖

台光電周線走勢圖

台光電(2383)操作建議

主力成本

425

站上挑戰

462

499

536

跌破回測

388

351

314

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台光電(2383)問與答

Q1:台光電(2383)主要業務是什麼? 

A:銅箔基板、黏合片、多層壓合板製造和銷售。

Q2:台光電(2383)主要的產品結構如何? 

A:銅箔基板 56%、黏合片 43%、多層壓合板 1%。

Q3:台光電(2383)的原物料有哪些? 

A:銅箔、玻纖布、環氧樹脂、化學品等。

Q4:台光電(2383)有哪些主要生產據點? 

A:桃園觀音廠、新竹廠、江蘇昆山廠、廣東中山廠、湖北黃石廠。

Q5:台光電(2383)的主要客戶是誰? 

A:PCB 業者,如欣興、健鼎、定穎、敬鵬、瀚宇博等。

Q6:台光電(2383)的競爭對手有哪些? 

A:銅箔基板:Hitachi Chemical、Sumitomo Bakelite 等 多層壓合板:台燿、華韡、聯茂 等

Q7:台光電(2383)近年來的股利分配狀況如何? 

A:過去幾年股利配發率約在 60-70%,現金股利每股約 10 元。

Q8:台光電(2383)目前的股價建議投資策略有哪些?

A:1. 突破關鍵價位,規劃資金分批進場。 2. 採用亞當理論的順勢交易,重視停損停利點設置。

台光電(2383)新聞

台光電獲大和首評 目標價上看520元 股價衝歷史新高

大和資本首評台光電(2383),就給予其「買進」評等、目標價上看520元,並表示看好台光電受惠於AI伺服器和高階交換器需求不斷增長的推動,預期其2024年至2025 年獲利將年增21%至45%,激勵台光電今(30)日股價開低走高,盤中大漲逾9%至471元,創歷史新高價。

大和資本發布第一篇台光電個股報告指出,台光電為全球領先的AI伺服器OAM/UBB CCL供應商,其在NVidia和AMD AI產品中佔有90%以上的市占率,處於有利地位,可以從強勁的AI趨勢中受益,而由於AI伺服器的規格較高,台光電在AI相關CCL的利潤高於通用伺服器,因此,隨著AI伺服器需求的不斷增長,預計台光電的AI伺服器收入將在 2023年至2025年將年增48%,毛利貢獻也將年增 37%至40%。

此外,台光電也已成為高階交換器的領先供應商,其400G 市佔率為 40%、100G 市佔率為 10%,展望後市,隨著AI、高效能運算和伺服器升級推動400G/800G交換器需求不斷成長,預期台光電交換器業務收入將在2023年至-2025年呈21%的年增長,複合年增長率成長。

大和資本看好台光電在更好的產品組合、AI伺服器和400G/800G 交換器的貢獻增加以及營運效率提高的背景下,預計其2024年至2025年的營業利益率將從2021年的16%-18%擴大至21%-22%,而2024年至2025 年獲利預期將年增 21-45%。

日系外資首評台光電給予「買進」評等 目標價520元

日系外資在今 (30) 日出爐的報告看好台光電 (2383-TW) 在 AI 趨勢下,將明顯受惠 AI 伺服器和 400G 及 800G 交換器需求成長,加上多重催化劑推動 2024-2025 年獲利年成長率 21%-45%,首評 CCL 廠台光電給予「買進」評等,目標價上看 520 元。

台光電股價今天盤中獲激勵以以 465.5 元創新高,而日系外資的此一台光電評價並非外資圈最高,先前美系外資評估台光電目標價爲 535 元。

日系外資指出,台光電是 AI 伺服器和高速需求不斷成長的主要受益者;預估目前每台 AI 伺服器的 CCL 價值是普通伺服器的 6-10 倍。台光電作為全球領先的 AI 伺服器 OAM/UBB CCL 供應商完全有能力從強勁的 AI 趨勢中受益。由於 AI 伺服器的規格較高,台光電在 AI 相關 CCL 的利潤高於一般伺服器。隨著人工智慧伺服器需求的不斷增長,預計 EMC 的人工智慧伺服器收入將在 2023-2025 年的年複合年增長率將達 48%,毛利貢獻占比將從 2022 年的小於 5% 增加到 2024-2025 年的 37-40%。

台光電已成為高階交換器基材的領先供應商,其中 400G 市佔率為 40%,100G 市佔率為 10%。隨著 AI 及高效能運算和伺服器升級推動 400G 及 800G 交換器需求不斷成長,預估台光電交換器業務收入在 2023-2025 年年複合成長率將達 21%。預估台光電的基礎設施業務收入將在 2024-2025 年增長 21-32%。

《電零組》台光電Q1訂單勝上季 外資首評喊買、價逾5字頭

【時報記者張漢綺台北報導】AI伺服器因有新客戶加入,台光電(2383)第1季訂單狀況可望優於去年第4季,日系外資最新報告看好台光電在AI趨勢下「錢」景光明,給予台光電「買進」評等,目標價上看520元,激勵台光電盤中股價逆勢走高。

AI伺服器因規格要求較高,帶動銅箔基板(CCL)等PCB材料升級,台光電受惠於AI伺服器、400G/800G交換器需求,業績自去年9月起大躍進,2023年第4季合併營收128.81億元,季增8.48%,創下單季歷史新高,累計2023年合併營收為412.95億元,年增6.78%;雖然第1季是傳統淡季,但台光電AI伺服器材料因有新客戶加入,降低了淡季衝擊,訂單狀況可望優於去年第4季。

日系外資最新報告指出,台光電在AI伺服器、400G/800G交換器居有利的地位,隨著人工智慧、高效能運算和伺服器升級推動400G/800G交換器需求不斷成長,預估台光電2023年到2025年交換器業務收入年複合成長率將達21%,基礎設施業務收入(佔2023年總收入的48%)將在2024年到2025年增長21%到32%。

日系外資認為台光電可望因高階CCL材料平均單價上揚、更好的產品組合受益,預期台光電2024年到2025年營業利益率將達到21.5%-22.3%,2024年到2025年獲利年增21%-45%,決定首次將台光電納入追蹤個股,給予「買進」評等,目標價上看520元。

焦點股》台光電:AI產能滿載 跳空狂噴

〔記者卓怡君/台北報導〕在輝達股價創新高帶動下,AI概念股重回台股盤面焦點,銅箔基板廠台光電(2383)大吃輝達AI伺服器訂單,去年營收創下歷史新高,法人預估,台光電在AI市場具領導地位,在AI伺服器訂單大增下,今年產能滿載,有助毛利率與獲利再成長。

台光電股價在整理多時後,因美國AI概念股大漲,今日一早開盤強勢跳空大漲4.7%,成交量有效放大,截至11點20分左右,台光電大漲9.3%,暫報433元,重回400元大關。

台光電去年前3季已大賺1股本,AI伺服器、低軌衛星成為台光電重要成長動能,台光電指出,,HPC/伺服器產品的應用已明顯成為市場主流趨勢,且陸續有多家國際晶片大廠及雲端廠商相繼開發、推出新產品,台光電除了既有客戶擁有高市佔率以外,預期在新客戶及新應用產品,亦能保持高市佔率的表現。各類伺服器的產品需求明確,將成為公司主要成長動能之一。此外,台光電在低軌衛星材料市場成為主要供應商,預期低軌衛星材料的營收在未來數年均將倍數成長。

台光電指出,已耕耘高階HDI多年,除了手機客戶對於類載板的需求日益增加以外,另因記憶體模組材料也有升級的需求,採薄型化及高層數多壓設計,台光電將持續在材料升級趨勢中受惠。

台光電Q3每股賺6.04元創高;Q4保持樂觀

MoneyDJ新聞 2023-10-25 16:23:04 記者 萬惠雯 報導

台光電(2383)公佈第三季財報,第三季EPS 6.04元、優於預期並創新高,主因為各類伺服器、高階電信網通及手機產品出貨大增所致;展望第四季,台光電表示,公司在尖端產品領先佈局、產品開發符合產業前端需求,台光電對第四季及今年全年營運保持樂觀。

台光電第三季營收達118.8億元、季增29.3%、年增20.2%,創單季歷史新高;單季營業毛利率30.2%,營業利益率21.1%,稅後淨利率17.0%,呈現三率三升且皆創下單季歷史新高水準;稅後淨利達20.2億元,季成長101.3%、年成長54.7%,每股盈餘為6.04元。

台光電表示,自第二季起,HPC/伺服器產品的應用已明顯成為市場主流趨勢,且陸續有多家國際晶片大廠及雲端廠商相繼開發、推出新產品,而在強調高運算能力的基礎下,對於材料升級需求日益殷切;台光電除了既有客戶擁有高市佔率以外,預期新客戶及新應用產品,也能保持高市佔率的表現。各類伺服器產品需求明確,將成為公司主要成長動能之一。

焦點股》台光電:外資降評 逆勢重挫

〔記者卓怡君/台北報導〕亞系外資出具最新報告降評銅箔基板廠台光電(2383),從「買進」降至「中立」,目標價從493元降至454.47元,降評理由在於台光電在輝達(nVidia)的OAM與UBB市佔率被侵蝕,同時缺席輝達GH200/GB200。台光電今日一早股價受到打擊,早盤大跌逾5%。

亞系降評台光電,維持今年獲利預估不變,但調降2024-2025年獲利預估,不過,業界人士分析,台光電為輝達第一供應商,市佔下滑主要是因為台光電產能已全滿,輝達尋找第二供應商斗山集團(Doosan),至於輝達GH200/GB200比H100更為高階,以台光電技術領先同業的地位,是否缺席輝達GH200/GB200仍有待觀察。

台光電第3季獲利創下史上新高,台光電對未來展望樂觀,台光電指出,HPC/伺服器產品的應用己明顯成為市場主流趨勢,且陸續有多家國際晶片大廠及雲端廠商相繼開發、推出新產品,在強調高運算能力的基礎下,對於材料升級的需求日益殷切,台光電除了既有客戶擁有高市佔率以外,預期在新客戶及新應用產品,亦能保持高市佔率的表現。各類伺服器的產品需求明確,將成為公司主要成長動能之一。

台光電 高盛火速護航 喊520元

銅箔基板(CCL)領頭羊台光電日前遭野村證券降評「中立」,多頭信心略見動搖導致股價熄火。高盛證券火速出面護航,強調市場對於市占流失、輝達GH/GB AI伺服器不用通用基板(UBB)兩大疑慮,不僅衝擊不了台系ABF供應鏈,相反地,台光電競爭地位將更穩固,高喊520元推測合理股價。

野村證券日前提出台光電市占可能流失等疑慮,將投資評等降為「中立」,儘管推測合理股價還是高達454元,然由於開出市場降評台光電第一槍,近二個交易日仍導致台光電股價大幅拉回。不過,高盛證券旋即出面力挺台光電,強調市場地位領先的基本面並無任何轉變,捍衛多頭信心。

高盛證券分別針對市場兩大疑慮說明,首先,市場因擔憂台光電未來幾年無法維持在供應鏈中獨家供應商地位,致使股價下挫,但這樣的擔憂並不合理,一來台光電經營管理階層多次在公開場合表明不會是輝達供應鏈唯一供應商,此風險早已眾所周知,不應對價產生太大影響;二來,假如台光電在輝達供應鏈中失去部分市占分額,產能利用率也已經全滿,意味獲利沒有下滑風險。

其次,GH/GB AI伺服器系統不包括UBB,而是將CPU與GPU直接裝備在主板上,市場擔心每台AI伺服器的CCL內含價值金額低於預期。高盛認為,GH/GB AI伺服器主板PCB設計,遠比DGX/HGX、H100/B100主板甚至UBB主板更高端,表示需要更大體積和更多層數,意即每台GH/GB AI伺服器總PCB內含價值應只比DGX H100/B100 AI伺服器低約10%~20%。

高盛證券認為,GH/GB系統未來幾年不會取代DGX/HGX AI伺服器;反之,其實際上瞄準截然不同的終端市場,像是資源有限難以建立自有AI伺服器的新創企業或政府項目。因此,這類產品反而會擴大AI生態系市場規模,長期有利PCB、CCL供應商的市場需求。

彙整外資圈對台光電後市觀點,除高盛證券給予「買進」投資評等,看多代表還有里昂、摩根大通、美銀、匯豐證券等,推測合理股價全超越500元,為市場主流意見;另金控旗下投顧賦予的721元,仍是市場最高。

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亞當理論, 交易, 台股, 投資, 獲利, 股價, 股市, 趨勢分析


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投資小叮嚀

順勢操作切記別跟市場做對

01

當股價站上成本線方可順勢加碼操作,切記不要加碼攤平

02

注意盤勢的量價關係,當出現新的型態務必重新規劃交易計畫

03

當股價跌破成本線或重要支撐點,務必調整手中持股,重新規劃交易

Faq

何謂量價關係

量,指的是一檔期貨商品單位時間的成交量,其中包含有日成交量,月成交量,年成交量等;價,指的是一檔期貨商品的價格,以收盤價為準,還有開盤價,最高價以及最低價。

何謂主力成本線

當股價在關鍵位置出現突破、跳空、長紅或是長黑時,且出現大額成交量時,可以視為主力將來的企圖,簡單來說就是商品價格在關鍵位置的平均價格。

何謂市場趨勢

市場的趨勢,就是市場當前正在運行的方向。

何謂量價結構

所謂的量能結構就是指在股票市場的成交量裡面所包含的投資者,在股票市場上大致可以區分為投資機構、官股法人、自營商、基金投資公司、大型投資人以及散戶等。

何謂交易計畫

一個完整的交易計劃內容包含以下幾個重點:交易周期、資金分配、進場時機、停損或是停利點。

何謂交易周期

所謂的交易周期主要區分為日線交易、週線交易、月線交易。三者區別在於交易周期時間的長短。

何謂資金分配

資金分配最重要的是能夠穩妥的降低投資的風險,投資首要的工作就是先求保本再追求獲利。

何謂進場時機

進場時機,通常依據主力成本線量能的表態後,明確出趨勢的方向才開始規劃。

停損設定的重要性

投資首要工作就是嚴格控制風險,規劃進場的同時也要明確地制定停損出場的時機,當局勢並未按照你的交易計劃同步運行時,立即執行,方能長期保持大賺小賠的獲利模式。

停利設定的重要性

本網站中一直強調絕不預設立場讓市場決定一切。我們在進場前所能夠做的就是規劃好自己的交易計劃並且確實執行,真實的商品市場裡面永遠存在著不可預知的未來與風險,沒有人能夠提前預知未來的走勢,順著當下投資市場的實際走勢才是我們最簡單也是最單純的操作方式。

如何調整持倉比例

持倉比例的多寡對於投資報酬率以及投資風險的高低,有著密不可分的關係,所以投資持倉的比例往往也是風險管理中重要的一環。如何去掌握持倉比例,首先可以依照自己內心的感覺去衡量,如果當前這筆投資金額會讓你覺得沉重,請你立刻停止加大持倉的部位。

何謂亞當交易守則

  • 賠錢的部位絕不要加碼「攤平」。
  • 買進或加碼操作時,絕不能不設判斷錯誤時的停損點。
  • 絕不要取消或移動出場點,除非是往你操作的方向移動。
  • 絕不要讓賠小錢演變成重大損失。情況不對立刻出場,保留資金,改日再戰。
  • 一次操作或一天之內絕不虧損超過 10%。
  • 別試著猜頭摸底,讓頭部和底部自己出現。
  • 別站在火車前面。如果大盤出現爆發性走勢,不要和它作對,除非有明顯的證據顯示已經開始轉向了(不是即將或是應該,而是已經轉向)。
  • 保持靈活度。請記住,你可能會錯,亞當理論也可能會錯,世界上任何東西都會偶爾出錯。要記住,亞當理論所討論的,是可能性高的事,不是絕對確定的事。
  • 虧損時,請出場。如果你一直虧損,請認賠出場,暫時遠離市場。讓情緒冷靜下來、讓頭腦恢復理智。
  • 請問問自己,是不是真的想在市場上賺錢,然後仔細聽聽你的答案。有些人的內心想要賠錢,或者只是想玩刺激的東西。請了解自己

參考資料

理財網

https://www.moneydj.com/kmdj/  

奇摩股市

https://tw.stock.yahoo.com/  

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